2021-04-27 00:00
特別股基金 繳佳績
近期在美國經濟數據多表現優異,市場預期企業獲利上修,支持風險性資產表現,加上美債利率由今年高點回落,使得近一月信用資產全數走揚,其中又以特別股表現最為優異,美銀美林全球特別股指數上漲,也連帶投信發行特別股基金績效也近乎全數上漲,前五強基金績效都在2.1%以上。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,隨市場逐漸適應債券殖利率上行的環境,加上經濟及企業獲利仍持續改善,低利環境延續也使得市場追逐收益的需求仍不減,營造特別股上漲環境,指數在收復今年1至2月跌幅後仍延續上行態勢。
主要經濟體以美國而言,聯準會調升今、明兩年經濟成長預估,加上疫苗接種持續進行,及財政刺激政策激勵,皆強化經濟復甦。聯準會維持寬鬆決心強烈,有助減緩利率上行速度。企業方面,以特別股主要發行機構美國大型金融機構來看,大型銀行已陸續公布第1季財報,獲利明顯優於其他產業,顯示產業基本面無虞。
邱郁茹指出,除了產業基本面修復,特別股相對其他投資級別的信用資產,還具有收益較高、存續期間較短優勢,較能抵禦利率上揚的影響,觀察美國特別股基金的資金流向,也已連續數月維持資金淨流入態勢,顯示隨投資者逐漸適應升高的利率後,操作上回歸基本面,並將資金投入具有相對投資價值的特別股,後市表現仍值得期待。
宏利投信分析,3月底美國拜登政府推出2兆美元方案,計劃在未來八年維修和更新全國的基建設施。公用事業成為市場焦點,由於不少公用事業特別股的估值並未反映其基本因素,當中不乏投資價值。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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